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标题: 下一个十年，第四部分：实际预测（转） [打印本页]

作者: 22301 时间: 2025-2-21 15:11
标题: 下一个十年，第四部分：实际预测（转）
回想一下比特币的历史。我向你保证，你脑海中首先浮现的是一些事件，比如地标。如果你一直在想，你的大脑可能会从那里开始填充那些具有里程碑意义的事件作为锚点。
不要把这些当作硬预测，忽略我无法阻止自己到处添加的夸张，并注意这些都没有日期。我将列出一系列“分水岭时刻”或宏观层面的变化，我认为这些变化几乎肯定会在未来十年内发生或开始。
--参观美国最高法院--
比特币在当前的监管和法律框架内造成了一个固有的矛盾，至少在美国和美国有效规定的任何地方，这与比特币本身的内在运作方式以及监管和法律中的两个主要主题有关。
KYC/AML法律：这些法律的存在是为了确保金融机构了解他们正在与之打交道的个人，以防止通过使用其服务发生犯罪活动、洗钱或恐怖主义融资。这需要在不同机构之间进行极具侵入性的信息收集、跟踪和交流。这需要把隐私抛到窗外。是吗？
金融隐私法：在美国这样一个宪法第四修正案的国家，KYC/AML等问题之所以存在，是因为《金融隐私权法案》等问题。有些法律限制了政府获取公民财务记录的情况和条件。这些法律是在最高法院对KYC/AML法律（具有讽刺意味的是称为《银行保密法》）提出质疑后实施的，该法律认定财务记录是机构的财产，而不是客户的财产。
看到矛盾了吗？所有这一切都是基于这样一个概念，即金融活动的记录是私人持有的，处于公众看不见的特权孤岛中。政府的准入并不等同于公众的准入。这不是比特币的工作原理。区块链上的一切都很好，每个人都可以看到。因此，虽然金融机构被要求执行KYC/AML法律并识别其客户，但在没有法律命令的情况下，他们是否也不需要保护客户金融活动的隐私？
我们正处于隐私工具实际上开始在比特币生态系统中取得真正发展的时刻，我们已经开始看到比特币交易所将这种行为标记为“不良行为”的趋势，这会导致账户审查（以及可能的关闭和/或扣押），以应对隐私工具的使用。现在，我没有看到美国在不久的将来会废除所有KYC/AML法律，但我确实看到了一个非常有力的论点，反对交易所和机构使用隐私工具对客户做出这种反应。
论点很简单：从广大公众的角度来看，他们有权保护自己的隐私。这个系统默认情况下不会将所有记录保密，只会选择性地向当局披露。根据架构要求，一切都是公开和公开验证的。所以，如果我在旧模式下拥有宪法隐私权，那么在这个新模式下，我难道没有吗？
现在再说一次：这绝不是一个足够强大的基础来打破所有KYC/AML和识别客户的要求。但我确实认为，这是一个足够坚实的基础，最高法院的裁决可能会巩固这一点，即企业不得仅仅因为在与这些企业无关的活动中使用隐私保护工具而审查或瞄准客户。如果事情继续朝着他们似乎要走的方向发展，我认为对这种做法的这种法律挑战是不可避免的。如果我是对的，结果会怎样？我想我们会发现我是否正确。
--矿业景观演变的必然性--
除了价格之外，挖矿可能是最容易向普通人展示比特币在过去十年中取得了多大进步的东西。十年内从消费者台式机到数据中心。这种变化将继续快速发生，下一次转变的一部分已经在进行中。垂直整合。从台式机CPU到GPU，再到特殊的ASIC。但这些ASIC仍然很容易被零售消费者、小团体买家和较小的专业运营商所使用。在不同规模上获得高效和最新的硬件仍然很容易（尽管价格因规模而异）。
这种情况将会改变，而且已经有了开始的迹象。随着公司开始做好准备，零售和小型市场（忽略专业托管安排）参与者将越来越难从采矿中获利。这个市场仍然非常不稳定，从生产商到设备运营商的矿商都有非常大的资本投资，在市场下跌期间可能非常危险。当市场上涨时，事情往往会变得疯狂，对于那些在下跌时毫无准备的人来说，情况会变得非常糟糕。这一次，在最大限度地降低和管理风险方面，事情会变得严肃起来。
Bitmain在香港首次公开募股期间的财务状况表明，他们获得了巨额利润，扭转了局面，失去了继续承担巨大风险的能力，而这些风险恰好在牛市中得以实现。这对他们打击很大，香港交易所认为，由于整体市场波动，所有制造商都在不同程度上尝试首次公开募股，因此香港交易所否认了这一总体模式。这些公司竞争的整体市场被认为风险太大，无法在香港交易所直接上市。随着比特币的数量级增长，这切断了他们继续扩张所需的资本。这太糟糕了。
比特大陆在适应方面的回应（忽略了最近内部的“政变”企图）是采取行动重组业务，以适应这一严峻的教训。他们在中国有许多自己经营的农场，既可以自己经营采矿设备，也可以招待其他人。这些类型的业务已在国际上扩展到美国的德克萨斯州和华盛顿州以及加拿大的魁北克省。运营这些矿场的战略价值在于创造可预测的电力成本，并具有双重选择，即部署您生产的硬件来开采自己或将产能出售给其他矿工。现在，如果你把这些放在一起……他们已经做好了以下准备：1）制造和销售象征性的铲子，2）自己用它挖掘，3）把铲子卖给别人，并试图卖给他们一个挖掘的地方。这正是比特大陆在新服务中所做的。
Jihan还建立了比特大陆提供的新的金融服务和工具，以帮助客户通过自己承担风险来对冲部分风险，以及有利于比特大陆的其他更精细的安排。考虑到詹和吴季汉之间的内部斗争，目前尚不清楚这一具体策略是否会持续下去，但它表明了对这种市场波动水平固有风险的承认和应对策略。这对于在生态系统的这个领域长期生存是绝对必要的。
这是发展的方向，背后有巨大的动力。在采矿业扮演不同角色的参与者将慢慢开始尝试向外扩张，并在内部处理他们可以处理的每一层：生产|研究与设计|托管|运营|电力采购|财务风险对冲|游说。随着规模经济继续对采矿业的参与者施加压力，并将其精简到最精简、最高效的水平，他们将开始尝试在内部整合整个堆栈中的尽可能多的部分，以控制和对冲金融风险。
这种规模经济效应将在所有矿工中以达尔文主义的方式发挥作用，从而产生二阶效应。政府将开始从基础层面介入，并开始意识到他们有影响力。为了真正理解我在这里的想法，我想回到过去，看看中国的一些采矿动态，从“官方”报道和我的个人消息来源了解到这一点。中国的采矿业之所以出现爆炸式增长，是因为两个因素：1）许多地方都有过剩的电力，2）地方政府的财政状况相当紧张，许多地方政府对采矿业完全满意，因为他们可以削减开支，获得收入。这种动态甚至可能是为什么我们没有看到共产党打击采矿业的原因，尽管有所有相关的声明和暗示，但盗窃等刑事案件除外。
这种动态已经在采矿业务规模不断扩大的各个地方上演。第一步：安抚当地政府。我们已经看到了魁北克的情况，魁北克水电公司在看到比特币开采用电需求大幅增加后，试图阻止和拍卖电力。美国各地与得克萨斯州、华盛顿州、佐治亚州等地方政府合作或合作建立了许多项目。这就是它的工作原理，你把靴子放在地上，最直接的地方政府至少会把钩子扎进去。然后是上面可以扎进去的钩子。然后是那个上面的钩子。寄生虫的等级制度。
我们需要非常非常意识到这种动态。除非你找到哈利波特的魔杖和魔法咒语，它会立即带走全世界的每一个政府，否则它们就在那里，我们必须对付它们。只有两种真正的策略可以解决这个问题，其中一种并不可行。
不可行的策略是试图将事情完全从电网中转移到黑市。这不会发生的。你说的是隐藏数据中心，累积的网络能耗达到了整个国家的规模。不可选，如果你想尝试用POW换叉来解决这个问题，祝你好运。你知道门在哪里。
可行的策略是同时：1）如果可能的话，在这些业务所在地（以及你居住的比特币所在地）的最地方层面推动非限制性和非严厉的政策，同时2）在非地方层面推动尽可能使主权和权力本地化的政策。如果比特币用户和其他感兴趣的团体不在这一领域保持警惕和活跃，那么这些最初的地方挂钩将导致州挂钩，而州挂钩将导致贵国国家政府在采矿业基础上的联邦挂钩：电力可用性。不可否认，这些钩子在某些地方已经存在了。如果社会层面的行动不能有效地处理这个问题，那么我们就会陷入一个非常滑坡的境地：
最终滑向国家层面的监管，直接干预采矿作业的运作方式。
如果比特币在价值和市场相关性方面继续呈指数级增长和扩张，那么无论哪个国家拥有最便宜的能源储备，都会主导采矿业。
就挖矿分布而言，这很容易演变成一种类似超级力量的动态，如果一种稳定（或“足够稳定”）的均衡，最终可能会导致基础层处于更加集中和受限的访问状态，不利于比特币的全部潜力。
比特币网络/系统的这一方面在抵御现实世界“肉空间”威胁方面最弱。最终，如果一个国家的人民授权其政府这样做，他们可以出现并没收你的采矿设备。它必须是一个资源严重短缺的政府，或者是一个非常独特的地理区域，才能实现这一目标。解决这个问题的唯一方法是社交。
胁迫并不是干涉比特币这一层的唯一机制。扭曲激励是另一种手段。Chain Anchor是麻省理工学院提出的一项协议提案，旨在有效地贿赂矿工，使其最初优先挖掘KYCed交易，然后专门挖掘KYCed交易。最终目标是孤立的不合规块。（在所有引用中，读完后请自己阅读）。这些经济激励扭曲的问题最终只能通过经济激励修正来解决。
这是我在这篇文章中最有信心的“转变”。我不会称之为短期的“天哪，我们完蛋了！”紧急，但这不是比特币用户可以自满的问题。
--新瑞士--
我在上面谈到了Binks，以及将比特币属性的子集“移植”到它们的技术，以及这样做的动机。这是一种具有巨大潜在利润的管辖权套利游戏。但考虑到现在是21世纪，这可能会发生一个有趣的潜在转折：网络空间本身可以说是一个管辖区。有人记得暗网市场吗？因此，“新瑞士”可以有两种方式：一种是实际的物理管辖区，使无KYC或无KYC金融业务合法化，并安全地开展此类业务，另一种是“超管辖区”（引号，因为服务器托管在某个地方）暗网业务。
Meatspace新瑞士
让我们来看看现实世界中的一个民族国家决定成为无KYC或KYC lite binks的避风港管辖区的可能性。首先，比特币是一个无国界的全球货币/结算网络，任何有互联网接入的人都可以与之互动。因此，可以在这些仓位之一存入和提取比特币的潜在客户群是世界上任何可以获得比特币的互联网连接的人。这是在最疯狂乐观的情况下可能吸引的潜在资本流入。这就是你可以征税的地方。其次，考虑到东道国的管辖权，这些垃圾桶可以是合法成立和负责任的实体。即使没有KYC密码学，它也为欺诈的断言和对这些断言的反驳提供了基础，至少在引发法律纠纷的基础或初始过滤器方面是这样。这些Bink可以提供以BTC计价的匿名账户、以BTC命名的匿名不可追踪的网络现金、贷款、托管服务、Bink执行的复杂智能合约的oracle服务。传统世界的所有金融服务都可以通过智能手机获得，要么没有KYC，要么感觉就像2013年一样，然后有些甚至有樱桃。
这是一笔巨大的潜在利润，值得一个司法管辖区没收。作为一个司法管辖区，一个拥有法律制度的实际民族国家，有可能建立足够的信任，使这对国际客户来说切实可行。好吧，那么从客户的角度来看，你如何处理你和你的垃圾桶之间出现的问题呢？如果你是那个国家的公民，很简单：你可以诉诸法律。如果你不是公民？嗯……至少可以说，在国际司法管辖区采取法律行动可能很复杂。而且很贵。但是，如果我们正处于这个垃圾桶运作的阶段，那么我们假设这个国家的政府希望它发挥作用并吸引业务，对吧？因此，政府可以解释公民和非公民之间的这种不对称性，并制定立法，缓解非公民处理他们与他们之间纠纷的复杂性。更重要的是，政府实际上可以在公民和非公民之间平均执行这项立法。
问题的另一端是世界其他国家如何反应？美国尤其喜欢告诉世界如何管理他们的事务。尤其是他们的财务状况。在美国无人机袭击你的国家之前，你真的能把事情推进多远？除非有人尝试，否则无人知晓。
也就是说，我认为实际可能发生这种情况的司法管辖区类型将是为数不多的独特特征之一。朝鲜、伊朗、委内瑞拉等地可能受到严厉制裁，并被排除在全球金融形势之外。绝望是一种强大的动力。或者，西班牙或意大利的分裂运动取得了成功，或者法国慢慢沸腾，直到我们看到21世纪的法国大革命。大的变化发生在大的政治动荡之后。如果泰国国王决定举办无需KYC（或KYC精简版）的赌场怎么办？泰国在经济上已经严重依赖外国旅游收入。为什么不是外国比特币存款？旅游业对这个国家产生了许多负面影响……除非你认为你会被中国或美国入侵，否则比特币垃圾不会被丢弃。
我并不是说，在下一个十年这样相对较短的时间内，这很可能发生，但我说，认为这可能发生绝对不是疯狂的。
新瑞士网络空间
好吧，让我们来看看“暗网，没有已知的司法管辖区，完全匿名”的情况。就存款和客户而言，情况与之前的情况完全相同，他们可以为世界上任何人处理BTC提款和存款。但是，非法经营的垃圾桶不能在任何司法管辖区合法注册，也不能建立任何具有法律责任的实体。这在权衡与同谋管辖区托管垃圾桶方面是一个重大区别。就接受您的网络现金和存款而不是直接BTC结算而言，这是一个更难尝试将网络效应引导为垃圾桶的地方。bink的网络效应完全基于对bink运营商的信任。作为一个已知管辖区的合法注册和负责任的实体，这要容易得多。你和那个宾克的关系发生在一个非常清晰的地方。这与暗网bink的工作原理相反。
暗网垃圾桶将没有法律责任，没有政府可以求助，没有法律程序可以采取，什么都没有。你得到的保证完全可以用密码学来执行，其他一切都是通过盲目信任来执行的，没有追索权。就是这样。这给这种bink带来了一个主要的自举问题。如果你欺骗客户，他们没有追索权，你如何让他们信任你的存款？在我看来，这种困境保证了这种类型的垃圾桶永远无法发展到在避风港司法管辖区具有合法身份的规模。
暗网垃圾桶可能永远不会被主流用户使用，它们将是在非常有限的情况下仅由用户光顾的企业。从事危险非法活动的人。骗子。那些被审查并完全被传统金融体系拒之门外的人。我只是不认为普通人愿意冒险将BTC存入一个他们没有法律追索权的垃圾桶，而且只与假名有关。通过密码学有可能创造比现在更强的保证，但这开始进入一个奇怪的领域。正如我在上面谈到未来十年可能的技术发展时所说，有可能出现完全模糊服务和协议之间界限的构造。如果事情进展顺利，也许暗网bink可以通过建立更强大的加密保护来弥补建立信任的困难。
我认为这样的事情很有可能在未来十年开始运作（尤其是一个简单的基于信任的暗网bink），唯一的问题是退出骗局会有多猖獗？
--新市场的诞生--
比特币正在演变为货币，这是我们都在见证和参与的。投机、价值传递、记账单位。要完成这一演变，一个核心且绝对必要的动态是比特币、法币和商品与服务之间的大规模流动套利。这种套利将使企业能够实际接受和使用比特币。一旦比特币足够大且相对稳定，企业就可以接受它并向供应商付款，而不会出现目前存在的波动风险。比特币的稳定性越接近各自的法定货币，直接接受和使用比特币就越安全，而不是立即以法定货币出售。套利交易者会交易这些缺口，企业可能会自己套利这些对！接受比特币或法币是否是更好的回报？用折扣来激励。用比特币或法币向供应商付款对你来说是更好的回报吗？这就是你要做的决定。这种动态将真正将比特币推向货币领域。
现在，世界在地缘政治平衡方面正在迅速变化。在过去的20年里，美国在9/11事件后扮演了帝国的角色，摧毁了许多国家，迫使世界孤立其他国家。我们显然开始看到其他国家开始发展替代结算系统并减少对美元的依赖。中国和俄罗斯已经开始建立自己的SWIFT替代方案来结算付款。他们甚至还将石油与非美元货币进行交易。委内瑞拉甚至试图用自己的集中“加密货币”Petro来促进石油贸易。世界厌倦了美国的过度扩张，他们开始采取行动，创建不受美国控制和审查的平台和系统。
这一趋势无疑将继续下去，并不可避免地开始包围比特币本身。没有理由认为比特币<>法币<>商品和服务之间的套利动态必须从零售市场开始。事实上，我认为它很可能不会。在未来十年内，我非常有信心，一个反对美国的国家联盟将开始用比特币交易和结算石油。如果比特币的市值、流动性和价格继续以历史速度增长，那么这是不可避免的。协议和网络可以处理它，对冲波动风险的产品和服务每年都在增加，整体流动性将比单个非美元法定货币和国家有趣的“加密”货币提供更多的效用。
像这样的事件会带来你无法理解的大规模资本流入和价格波动，我认为在未来十年内不发生这种情况的可能性非常低。系好安全带。
总之
下一个十年将带来如此大规模的变化和进化，它将融化你们的脸。我真的不认为这个生态系统中的很多人真正理解这一点。显然，建造东西的人、公司首席执行官、实际参与这些转变和变化的参与者都知道。可以肯定地说，精明和平衡的观察者也知道这一点。但大多数持有比特币的人，或者随意参与或观看这个领域的人……我认为他们什么都不知道。
过去的十年是从密码朋克的白日梦到在小联盟打球的转变。接下来的十年将是向大联盟的转变。我们都搞砸了吗？我们要把它赶出公园吗？如果我们击出本垒打，看台上会有人被击中吗？
谁知道呢。我认为观察力强的人能够看到大趋势的必然结果，能够自己看到大趋势，并预测他们可以走的不同道路。
现在情况很严重，这需要认真行动和思考。

作者: 22301 时间: 2025-2-22 12:36
这个系列写的还是相当的好的。

作者: 赚钱小样 时间: 2025-2-22 13:40
这个实际预测也是可以的吧。

作者: rainwang 时间: 2025-2-22 21:03
下一个十年的事，我是不会专门想的

作者: 爱美的女人 时间: 2025-2-22 22:08
这么看的话百有什么样预测啊

作者: 如梦的生活 时间: 2025-2-24 23:55
实际预测也是可以参考一下。

作者: 舞出精彩 时间: 2025-2-25 11:48
写的还真的是有好多啊，看来过来啊

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