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策小分:
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本月在线: 32 小时
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1688 年,船长们会聚集在伦敦爱德华・劳埃德(Edward Lloyd)的咖啡馆,寻找愿意为他们的航行提供保险的人。富有的商人们会在船舶详情下方亲笔签名,成为「承保人」,他们押上个人财富,为这些高风险的航行项目提供担保。7 ]8 k4 r1 X7 C1 o, d
% H& v) C( \7 T* d5 P" Z8 O$ y6 ^. A6 C承保人信誉越好,这趟航行对船长而言就越安全。体系越安全,吸引来的业务就越多。这笔交易很简单:提供资金,为所有人降低风险,然后分得一部分利润。0 s" l) F- I J& k8 |
2 E# X* \) x- Y' X+ E* `( E研读美国 SEC 新规后会发现,加密货币其实是将当年咖啡馆里那些承保人发明的模式数字化了:人们通过让自身资产承担风险来获取回报,进而让整个体系更安全、更值得信赖。' K% @' U D# |! }0 \
4 J& D) Z9 n- ^ x7 J
SOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街7 p. I" v ]# ~, X, u/ o
5 Q% h, {( ^' z" v质押,如今已重新提上日程。
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2025 年 5 月 29 日,巨变来临。在这一天,美国ZF明确表示,进行质押不会让人陷入法律纠纷。首先,我们有必要回想一下,为何此刻这一点显得如此重要。
' P, S- B1 e: T3 L* I7 \" _0 |8 Y. O i5 A$ [- `0 i
在质押机制中,你将代币锁定,以此增加网络的安全性,并获得稳定收益。
1 ^5 U z, C2 T
7 _% k. B- N% a验证者会使用其质押的代币来验证交易、打包新区块,确保区块链平稳运行。作为回报,网络会向他们支付新铸造的代币和交易手续费。 h/ V8 g( w( A1 C. e5 P
1 O) o( h% S" B2 f }( x
若是没有质押者,像以太坊这样的权益证明网络将会崩溃。
- p8 W% ]$ O y: a& |0 N5 Z
Y& @* ]8 {4 Z6 @9 d ?/ x2 q当然,你可以质押你的代币,但没人知道美国 SEC 是否会在某天突然找上门,声称你在开展未经注册的证券发行活动。这种监管不确定性让许多机构只能作壁上观,羡慕地看着散户质押者赚取 3%-8% 的年化收益。
; X7 v3 ]- P& X# ^3 N) N+ K9 g/ i% F$ r9 b
大规模质押潮来袭1 s, Y$ h {& n8 X& a+ U+ {0 d' S
7 月 3 日,Rex-Osprey Solana + Staking ETF 正式上线,成为美国首只提供直接加密货币敞口并附带质押奖励的基金。该基金通过开曼群岛子公司持有 SOL 代币,并将至少一半的持仓进行质押。3 e: m0 ^! p# O) ?
/ j* I# h: B, |+ k( t; }「这是美国首只质押型加密货币 ETF,」雷克斯 Shares 公司宣布道。
$ u u+ I1 B$ O5 g; \- W2 S3 g- k' G) b5 [
而推出此类产品的并非只有他们。
* m% D4 a* Z) ^1 Z! {
& b W! L0 s5 h3 Z+ I$ XRobinhood 刚刚为美国用户推出了加密货币质押服务,首期支持以太坊和 Solana;7 Q! Z7 b- F% X; T. b+ W; _1 E
Kraken 通过 Babylon 协议新增了比特币质押功能,用户可在原生链上持有比特币的同时,通过质押获得收益;8 y" K. B) A" W( D) e7 N- O
VeChain 推出了 1500 万美元的「StarGate」质押计划;* A5 l5 S2 \, y( M2 C/ w
就连 Bit Digital 也在抛售其全部比特币挖矿业务,转而专注于以太坊质押。& O( g' K! S- d9 q
现在,到底发生了什么变化?
2 @% i/ A/ f& h, Z! P2 n' X$ g) c: `' g
双监管多米诺效应
8 t% C4 N/ G3 @8 ^6 ]; D其一,是 2025 年 5 月 SEC 发布的质押指引。
; n9 n% Y' x6 Q3 d1 L; S' D1 A' ?. y! S& g N: I2 R3 K a
该指引指出,若你质押自己的加密货币是为了帮助区块链运行,这种行为完全合规,不被视为高风险投资或证券。3 }4 a; {+ _2 L3 H9 L3 N. E% D
2 {' a) I: [0 I! x$ t* n& M2 d
这包括单独质押、将代币委托给他人质押,以及通过可信交易所进行质押,只要你的质押行为直接对网络运行起到帮助作用。这就将大多数质押行为排除在「Howey 测试」所定义的「投资合同」范畴之外。这意味着,你无需再担心因为进行质押获取收益,就违反了投资法规。
% k9 {& A% k9 k, ^
* B! [/ t0 u( u1 U唯一需要警惕的是承诺保证收益的行为,尤其是将质押与借贷结合,或推出所谓「DeFi 组合产品」并承诺固定回报、开展流动性挖矿等花哨操作时。
* V, S1 ^$ @' Q4 b$ y5 G# f5 v- B3 T( K4 N
其二,是《CLARITY 法案》。- g3 w& h$ d8 F: y, S- j
- j* q0 ?/ U) B0 u |5 G& v1 {这是美国国会的一项提案法案,旨在明确不同数字资产的监管主体归属。该法案特别旨在保护节点运行者、质押参与者及自托管钱包使用者,确保其不被视作华尔街经纪人对待。
5 H7 Y, Z! r$ f0 h
0 U1 B4 M) E" A7 X该法案引入「投资合同资产」这一数字商品新类别,确立了数字资产被界定为证券(由 SEC 监管)或商品(由 CFTC 监管)的具体标准。法案还设立了区块链项目或代币的「成熟度」评估机制,允许其从 SEC 监管转由 CFTC 监管,并对 SEC 审查设置时限,以杜绝监管拖延。; L! A. e! ]+ I; E; [
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那么,这对你来说意味着什么?3 r$ z. \2 G% _ }
5 V- b, w- m2 F9 A' h$ r d" d4 j
得益于 SEC 的监管指引,如今你能更有底气地在美国开展加密货币质押。若《CLARITY 法案》通过,所有有意参与质押或加密货币投资的人都将迎来更简明、更安全的操作环境。
9 r. |. i* F5 Q' I. X" `9 p; s; a% A; l, G
质押收益在您取得对其的「支配控制权」时,仍按普通收入计税;若后续出售收益实现盈利,则适用资本利得税。所有质押收入,无论金额大小,均需向美国国税局申报。
1 ?/ X# @% o7 F) _5 w% s4 z- M' W
4 A) u7 H. Z' C7 L, P谁会成为焦点?以太坊6 x$ d" L: _" H/ M2 L4 k
不过,其价格仍维持在 2500 美元左右。# y9 C0 z" f# \2 J5 ~. G* v, K
1 Z! R! U/ d; V. t7 M; U9 g
SOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街# O4 U- R, Q" b3 Y' F
3 a# ?: X! T( ?1 i
尽管价格表现平平,但以太坊的质押数据却亮点十足。当前质押的 ETH 总量已突破 3500 万枚,创历史新高,占流通总量的近 30%。尽管相关基础设施建设已持续数月,但在监管落地的当下,其战略价值正迎来爆发式凸显。
0 c% z$ G- z% }; m1 U- x. H6 C# ~+ P3 x, U) w/ i+ U8 k8 S, s* Q
SOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街0 B$ ^' z1 H/ Y) Q' v& t d
/ w. e) h5 G- B& ]2 RSOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街
* i) ^# }8 z1 f% l各大企业董事会正酝酿哪些大动作?- Z* Z3 g# ~" {9 R
BitMine Immersion Technologies 刚刚完成 2.5 亿美元融资,专项用于购买并质押 ETH,由 Fundstrat 创始人 Tom Lee 担任董事长。该公司认为,质押收益叠加价格增值的回报,将超越传统国债资产。" `! U" T# r( I! v# b2 E, D) F5 G
9 f0 {# z& U$ wSharpLink Gaming 则将这一策略推向极致:其 ETH 储备规模扩张至 198,167 枚,并实现 100% 全质押。仅在 6 月的短短一周内,其质押收益就达 102 枚 ETH,堪称「锁仓即生财」的典范。
' X, h/ i7 p. K( F
( b3 B* J% a r5 r; `$ L# T与此同时,以太坊 ETF 发行方正排队申请质押资质。彭博分析师预测,未来数月内质押 ETF 获得监管批准的概率高达 95%。贝莱德数字资产负责人直言,质押机制将成为以太 ETF 的「颠覆性转折点」,这一判断颇具说服力。
0 S/ J2 W. q) i+ k6 m) W* P$ f3 C% n2 w8 I8 \" k
若获批,这类质押 ETF 有望扭转以太坊基金自成立以来的资金外流困局。当投资者能同时获取价格敞口与质押收益时,谁还会满足于单一的价格波动回报?
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SOL质押型ETF粉墨登场,质押热潮席卷华尔街+ C7 b4 l% f9 M! e2 U W
当加密货币说起华尔街语言# |0 ?: d9 [* N- P9 m" J7 b
多年来,传统金融始终难以理解加密货币的价值主张。数字黄金?或许吧。可编程货币?听起来太复杂。去中心化应用?中心化应用又有何不妥?
) e, E9 f% e6 d: \
& `4 y% N2 D; N0 O5 I/ S" E5 \; a但「收益率」这个词,华尔街绝对懂。诚然,债券收益率已从 2020 年近乎零的低点回升,1 年期美债收益率回到 4% 左右。但试想,一只受监管的加密基金,既能每年产生 3-5% 的质押收益,又提供标的资产的升值潜力,这简直充满致命吸引力。
4 i. s' U1 F+ \* T1 z& t5 \' `, C* J& I2 f1 }
核心在于合法性的突破。当养老基金能通过一只合规 ETF 获得以太坊敞口,同时该基金通过保障网络安全来创造收益,这无疑是行业里程碑。! P5 ?- l2 [# @, s1 N% @+ @/ N; g8 G
( x* i! i8 w& ~) N+ |- o网络效应已现清晰脉络:更多机构参与质押→网络安全性提升→吸引更多用户与开发者→应用规模扩大推高交易费→质押收益进一步上涨。这是惠及所有参与者的良性循环。. v2 j/ p* X, b( T+ K5 }
1 V9 }. E) ]+ P( B) v' u
你无需理解区块链技术,也不必信奉去中心化理念,只要明白「持有资产即可获利」的朴素逻辑;你无需认同奥地利经济学派(Austrian economics),也不用质疑央行权威,只需理解「生产性资本资产」的价值。本质上,网络需要安全保障,而守护者理应获得合理报酬。
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天天盈利什么也是格外让人眼红了啊,闲暇时多多说说方法啊 |
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