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标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转） [打印本页]
作者: mattf    时间: 2025-9-1 19:48
标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转）
不是梗图，是数据在说话。我们判断一轮早期山寨季正在展开，理由很简单：
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市场结构： TOTAL3（剔除 BTC/ETH 的山寨总市值）相对两大主流币企稳；即便没有 BTC/ETH 的放量突破，市场宽度也在扩散。
3 {8 M2 x1 G" |  w3 z5 Y$ S领涨方向： SOL/ETH 上行、资金费率温和、强平不多——真买盘，不是挤空。6 \. v: l) @  t5 {) }
催化因素： 美国ZF推进区块链应用，商务部将 GDP、PCE 等官方数据上链（经 Chainlink/Pyth），平台币阶段性重估等基本面把“场外”资金带回场内。) K5 r4 F! u/ A5 K# w
ETF 资金面： ETF 仍净流入但明显降温；ETH 相关 DAT（币股）的市值/净值比（m/NAV）偏低 → 增发吸引力下降，可能给山寨留出更多空间。4 `6 l' {- J$ O4 `9 n: d
信号 1｜市场结构与 TOTAL3 的韧性
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过去 5 天的走势，更像山寨季开端而不是“只涨主流”的轮动。TOTAL3 在 BTC、ETH 震荡时未创新低；衍生品侧保持有序：资金费率接近中性、被动平仓有限——指向现货主导的真实需求。对交易员而言，重点很明确：不等 BTC/ETH 创新高，广度也能扩散；在配对交易里挑选山寨，性价比更高。
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4 i- W1 {2 Z0 s: @' U! l3 ]信号 2｜ SOL跑赢ETH，开始轮动* H! t+ K, D: J$ S; w

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' Q( h* o+ ~. [/ E, x5 ISOL/ETH 上行同时资金费率平稳、没有明显挤空痕迹，说明是主动配置的真实买盘。历史上，这常常领先于高流动中盘和功能赛道的配对轮动；同时提供更低 β的表达：做多 SOL / 做空 ETH。
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. k0 T0 L9 F, s. r, P( n* j8 @/ M6 B信号 3｜主流币“稳，但不带节奏”
* \) q$ ~3 V/ J, `- I: `: f) w$ Y: I1 _

* k" D1 q  g+ T, }来源：https://www.strategicethreserve.xyz/+ A- M. o$ I8 Y% _; @, X
主流币的基本面依旧正面，但 ETH、BTC 的边际动能在下降：回调有承接、上攻缺追涨，难以直接推高新高。
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以 以太坊币股 为例，m/NAV 多在 1.0–1.1×，跑输现货 ETH，难以支撑继续“增发+被动现货买入”的链条。我们的判断是：主流抄底盘足、追高盘弱，边际风险下沉到有事件催化的山寨更合理。3 K  U. @9 }" Y; K6 p
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信号 4｜可落地的区块链应用在推进
2 t" H* t4 Q! p4 ~- L政策与基础设施两端都有硬催化：美国商务部宣布将实际 GDP、PCE 等官方系列上链（经 Chainlink、Pyth，覆盖 Arbitrum、Avalanche、Base 等），权威且可机读的数据为数据驱动型 DeFi、代币化风控、事件市场打开新场景。" F2 L6 j+ V2 ]3 O" c: P

" O& F$ G0 x  o5 k; c  Q同时，区块链为底层的应用也获得了主流机构的认可和采用，Numerai（以 $NMR 激励、AI 驱动的对冲基金）获 摩根大通资管 5 亿美元策略容量承诺。
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' t3 L5 x) ~% D) U5 L! a& k) @平台币阶段性走强：OKB 受代币模型调整提振，CRO 因特朗普家族基金投资等相关消息面而受关注。以上进展都不依赖 BTC/ETH 创新高——这正是山寨季早期的典型特征。
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结论｜交易框架! l1 U; e- {% M7 S# T
当前画面：主流有序、ETF 净流入降温、DAT 溢价偏薄、硬催化把资金往下游带。  O, G; ]! r9 l7 b" }- X
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策略上继续坚持配对优先、新闻优先：- V, J. a! g- y& e1 M8 H2 {

' T- E" [# s4 Z- [核心仓位： 多 SOL / 空 ETH；关注新币上涨7 I7 s% f! E# }, P1 q. j
卫星仓位： 以事件催化为锚，回调分批配置新闻驱动的山寨；直到资金流、资金费率或关键代理指标明确提示风格切换为止。
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作者: 韩少    时间: 2025-9-1 20:50
这方面的币种还是关注一下
作者: rainwang    时间: 2025-9-1 22:06
如果不是马后炮，还是值得看看的
作者: 22301    时间: 2025-9-2 07:51
山寨币也是会爆发起来的啦。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-9-2 11:58
有的是可以在看到的开启了
作者: 垂钓园    时间: 2025-9-2 20:01
山寨季来了，别等 BTC/ETH，快挑个好山寨上车！
作者: 爱美的女人    时间: 2025-9-2 21:55
四大信号的话还是要在看明白了
作者: 德罗星    时间: 2025-9-3 10:29
山寨的话也是不可避免了的啊。



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