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虽迟但到的山寨季:四大信号揭示早期轮动已启动(转)
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作者:
mattf
时间:
2025-9-1 19:48
标题:
虽迟但到的山寨季:四大信号揭示早期轮动已启动(转)
不是梗图,是数据在说话。我们判断一轮早期山寨季正在展开,理由很简单:
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市场结构: TOTAL3(剔除 BTC/ETH 的山寨总市值)相对两大主流币企稳;即便没有 BTC/ETH 的放量突破,市场宽度也在扩散。
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领涨方向: SOL/ETH 上行、资金费率温和、强平不多——真买盘,不是挤空。
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催化因素: 美国ZF推进区块链应用,商务部将 GDP、PCE 等官方数据上链(经 Chainlink/Pyth),平台币阶段性重估等基本面把“场外”资金带回场内。
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ETF 资金面: ETF 仍净流入但明显降温;ETH 相关 DAT(币股)的市值/净值比(m/NAV)偏低 → 增发吸引力下降,可能给山寨留出更多空间。
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信号 1|市场结构与 TOTAL3 的韧性
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过去 5 天的走势,更像山寨季开端而不是“只涨主流”的轮动。TOTAL3 在 BTC、ETH 震荡时未创新低;衍生品侧保持有序:资金费率接近中性、被动平仓有限——指向现货主导的真实需求。对交易员而言,重点很明确:不等 BTC/ETH 创新高,广度也能扩散;在配对交易里挑选山寨,性价比更高。
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信号 2| SOL跑赢ETH,开始轮动
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SOL/ETH 上行同时资金费率平稳、没有明显挤空痕迹,说明是主动配置的真实买盘。历史上,这常常领先于高流动中盘和功能赛道的配对轮动;同时提供更低 β的表达:做多 SOL / 做空 ETH。
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信号 3|主流币“稳,但不带节奏”
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来源:
https://www.strategicethreserve.xyz/
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主流币的基本面依旧正面,但 ETH、BTC 的边际动能在下降:回调有承接、上攻缺追涨,难以直接推高新高。
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以 以太坊币股 为例,m/NAV 多在 1.0–1.1×,跑输现货 ETH,难以支撑继续“增发+被动现货买入”的链条。我们的判断是:主流抄底盘足、追高盘弱,边际风险下沉到有事件催化的山寨更合理。
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信号 4|可落地的区块链应用在推进
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政策与基础设施两端都有硬催化:美国商务部宣布将实际 GDP、PCE 等官方系列上链(经 Chainlink、Pyth,覆盖 Arbitrum、Avalanche、Base 等),权威且可机读的数据为数据驱动型 DeFi、代币化风控、事件市场打开新场景。
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同时,区块链为底层的应用也获得了主流机构的认可和采用,Numerai(以 $NMR 激励、AI 驱动的对冲基金)获 摩根大通资管 5 亿美元策略容量承诺。
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平台币阶段性走强:OKB 受代币模型调整提振,CRO 因特朗普家族基金投资等相关消息面而受关注。以上进展都不依赖 BTC/ETH 创新高——这正是山寨季早期的典型特征。
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结论|交易框架
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当前画面:主流有序、ETF 净流入降温、DAT 溢价偏薄、硬催化把资金往下游带。
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策略上继续坚持配对优先、新闻优先:
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核心仓位: 多 SOL / 空 ETH;关注新币上涨
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卫星仓位: 以事件催化为锚,回调分批配置新闻驱动的山寨;直到资金流、资金费率或关键代理指标明确提示风格切换为止。
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作者:
韩少
时间:
2025-9-1 20:50
这方面的币种还是关注一下
作者:
rainwang
时间:
2025-9-1 22:06
如果不是马后炮,还是值得看看的
作者:
22301
时间:
2025-9-2 07:51
山寨币也是会爆发起来的啦。
作者:
舞出精彩
时间:
2025-9-2 11:58
有的是可以在看到的开启了
作者:
垂钓园
时间:
2025-9-2 20:01
山寨季来了,别等 BTC/ETH,快挑个好山寨上车!
作者:
爱美的女人
时间:
2025-9-2 21:55
四大信号的话还是要在看明白了
作者:
德罗星
时间:
2025-9-3 10:29
山寨的话也是不可避免了的啊。
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