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作者：Kent Thune ' B ^1 d4 |, l, Z
! j5 x1 v7 g! U! w; Y4 s! V7 i来源：the balance
$ w1 ~8 @+ C) @5 R7 @* f+ O" L8 n$ F; O. h+ J. ]
“不要和美联储作对”的定义和例子
2 F8 r8 H- L' k' |" B
+ e9 \# D5 S3 i“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
2 m8 h" \/ {2 ^1 l& y
6 l a' {9 t' m' i! {& H美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 4 L* r$ U% ]1 S) _6 O, j/ J- O
3 p, E& J8 q* ]/ J* r! C' E
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 + v3 B! S% z6 ~+ z
7 t+ _& D- ~5 R这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
& Q# U# F( u2 N' f- W( m: u
2 o5 w% [: A; A例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 , d/ R v0 `3 S% F7 g- Q, ]
7 X+ r8 E I# R+ n尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
; I) L8 k1 a7 i/ v8 ]- |" r- k
' x* Y' w2 f9 ~" q3 d8 m0 [“不要和美联储作对”是如何运作的
6 A, p4 ]+ U& P: L( U/ e3 R+ }( {6 g/ @) P& f' k ], Z# U
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
+ X! z% e5 s) N
! g0 w1 Z2 k3 g+ D( N美联储的职责 - b& G- M: L$ X7 v" e5 d( }7 R0 _4 V6 i/ p
1 O1 `2 b3 e% J" `3 w S
美联储有五项职责：
5 k+ s- L5 I5 _; z2 u+ c, t# N% {# z; E& [4 @4 d# R& V
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
. [6 e, O5 q0 L8 o) a
3 O: e" a6 W: l- X美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 3 I, H$ S8 D M" M; _1 m. d) E
9 e; f- Q5 i* c; ?
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
& m3 @, w, Q3 [7 h4 P' S( K% ]; m: D {( d6 V- s
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
0 o! m; D0 V" m3 q, ]! D, b) t; s' e! b% x
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 & \' `5 m# }3 N' `& z
* b& d1 b8 j: ^5 G2 B% q1 ^# l美联储对市场和经济的影响 & i: c- d. H% T: B4 m6 [& K
) F0 c, ^) o0 N+ L3 q3 M' X
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
2 ^5 x, d4 n) x) ? Z1 p) C/ g9 m3 H& p
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
( }! V4 \7 V% ^6 h* }6 U2 H: l8 w& X& a
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 , w+ W0 h6 \8 k9 D* c' N0 j
5 `, F) h- E1 V* N0 N8 E利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
% T! L" X. i {/ k! V( P
' |2 V$ g* h+ e7 ] R# D经济前景和市场 + ~) Y# F/ f) R: X$ R$ s- a9 ~, x
v9 Q, Y0 |8 N& J3 r6 t$ G股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 + |5 J" _) W# I; ^) }7 |$ v) `
6 l) ]$ }/ A7 j; v; c当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
# P* K7 h' L6 g Z0 i, P, Y$ B1 t; E" ]9 U
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
5 ~' [- L3 S5 f
4 C0 v! k5 R% o. ~“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 p& c- _2 P: Y. Q; T' _% s$ b
9 \2 m" `; ^; y; s f% j) u6 g当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 $ F. c; x& p# o' l9 O
# m M1 x" c/ Z% q; ?许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
4 D1 U; @, S- v5 P2 m# d8 k( q4 u
@9 g3 A) a4 r0 d( M美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
# ^, `3 [, k( C) J/ L* @1 H0 P
# ^7 m0 {4 {2 l4 S, s# }6 M$ j( `9 |一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： ! w: T4 C; }9 ]1 a2 e
8 [5 h2 j" \4 t4 R" J# l8 Z地缘政治变化
" p8 i a+ o4 Z$ c s6 y: ?( H4 @/ [; A' P+ r8 k4 U
石油和能源成本
9 t( s" y7 E% K. n8 F. s! m) _. `9 H% d4 {. T! v% V
全球健康危机 : m) c3 B0 Z7 Q( ^# z4 P9 X
& D9 [& o1 D1 R4 [7 }3 D
贸易政策 - X, j5 m2 l+ D- I7 s0 r5 k; r! L
; G) o9 w( o6 k) f _美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 " H ^8 _6 i. n0 ]
+ f! f$ q4 D0 B# r) \小结：
& C0 I N1 d4 ]- S# q
- P- o1 G% Y6 {6 f: k$ p) m; @“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
/ \# l( ~( s# T7 `5 C- X- r: y
! z" ~* b$ t# T: U, \, i与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
. T/ Z0 ~1 P+ A( ~. M. v' q9 I4 e" ?1 z1 \
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
1 k9 N( D$ K p6 m7 m2 R$ m3 d5 }) F4 D! O; Y5 g+ l; E
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 . ~- i, o0 \! `0 p
7 Y. @/ P6 p9 @4 R+ \
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 9 P( J- @1 l- \5 @2 F
- ~: T6 i0 Y! W; a3 c; K& [ ^
来源：金色财经 |
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