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作者：Kent Thune # G. B: p/ w, }! G- t3 u
, w9 g+ @6 i: G: A: g7 ~: d6 j0 O来源：the balance
9 L3 j3 K5 ?9 C9 U4 T
1 b1 y' B! P8 I$ R, D9 O“不要和美联储作对”的定义和例子( J; R9 O8 I, }9 L5 b) E g* P, g
# J, h2 |. J. r% N' F( C
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
) D, a+ M& t3 j& f5 S0 a* [& { @# d5 X; v# ~
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
9 d; h0 B3 @3 U# z1 F; k
3 L/ ?5 ~ \ G“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
% i+ N- f7 S% n" S2 Y6 _$ p1 K J) ^. N5 |! e: O+ D" V8 h
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 7 ?0 d# \" R8 u$ S) t% w. b
% o! r4 k- j- q) X$ _2 L9 X @" {
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
4 i# O5 |' m3 F2 i8 b) C6 |# P5 `/ ~2 q$ g7 G( G2 ]
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 : f% Q4 p5 }! Y
0 x: k) A1 `0 v' a- j3 b. R“不要和美联储作对”是如何运作的0 t# e, n8 |- V+ U2 G
# `; x+ d" m! F# o0 \) b9 K7 O美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ; J/ ], e- z. J* l% P, ~/ i
8 A" a, q! Q4 ~* T% q9 I美联储的职责 ( A5 Z. O7 y6 g' U
0 T U3 t% j# l. |+ z! Y
美联储有五项职责：
4 X. L# t+ z' v' j- [& p% v% Z0 o0 v' h4 F
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
- g! U d6 _0 h. d1 d, _
. M4 c ~: }8 W- q1 \美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 3 j/ U+ g0 ^. p* p' e' A! j. b
3 Q; Z3 { k1 O+ _: Y它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 6 q! U9 [- D9 l0 M& T
. S3 ~* F! z/ m) w, ]$ `
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 # K G) k( T/ B1 v- V0 s3 B
: A' A1 q& M' @ Z" y
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
8 `, h' a5 o$ R3 R6 c
1 ^. z" D5 r4 ]4 h! }美联储对市场和经济的影响 / `3 c, y6 i: O' J% j: l
9 K* b* p2 {7 N/ Q* k' Z- ]0 G
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 $ ^; O, Q( M. U; t* k
4 @ O1 ^. }3 Z' S4 L1 J* ^3 Y6 @
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ( R2 d/ B; b/ G! M$ P
* @3 v1 k3 s* [- i3 l
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
1 z# j; D' I/ T7 c W# o# A* U' D7 W0 n+ H1 O" d" x8 c8 I# f# g6 ^4 l
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 6 e! Y3 Z' C2 N/ K$ F! A5 Y) o
6 S2 J8 d) \+ ^
经济前景和市场
* j' K& S, @: {7 q
2 S5 R$ R- J9 W; P; k股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 / a( r& K; F8 N: X2 x* f' `& t: M
- c! e) f5 k8 u3 H$ T
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 , w5 i7 r0 N2 B4 p7 \9 K
+ L1 |: Q& N# I" s3 ]
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
p. l j0 f2 @7 w/ @8 G% \
. u: j9 X, c3 ]- N- t$ J, y! {“不要和美联储作对”是好的建议吗?
1 i0 K) T5 ]4 x; r3 @2 i% q) h' r
# |/ [* [+ t. I' F7 p当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ! `/ n: @3 [$ n! Y1 _' ~5 v
, T, ^% u6 } r7 @
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 7 [) g5 s B) D8 v" h+ z
9 ]$ r F# x& C美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ) I' W( m2 v( Q, l v' U
3 M u( H* ~ e/ Z/ d
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 0 W8 y+ |. `1 m- ]
% L' }# ^) J# ^ N* ]3 R地缘政治变化 * {' R& z( Q, Q$ ?5 ^+ A
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石油和能源成本
/ z; U; R8 C# {8 n% K) c# H9 T' _! b1 y2 V7 c c
全球健康危机
( o# C1 H8 T$ e% J( T
, Y0 m! I8 W- E/ {) R$ Q4 [贸易政策
3 @0 s2 L9 p$ R$ B" g+ |8 x4 m7 Z# c O2 {
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 0 X6 B; m- W. ?
' A- }; ~; |- U" _" Y
小结：
/ s6 {6 K: v3 U) g/ K$ f; A# Z) `: r {8 s3 d
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 , [& x6 B. {+ t( h% Q
5 B/ E. O3 E7 L( E8 g( C- w' E5 S R与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 - `) x' H- c, x( x
' w: g$ s0 g/ b+ q3 F2 m
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
9 w I) O7 A' y2 j* g B
* q: c6 O: Q6 y9 H$ a5 T9 Q' u当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 7 \1 K3 T2 ^6 q5 q3 P( ]& x
W& o8 Y0 S4 }# |5 ^5 r美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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; f' U% B( `& \6 r6 T x来源：金色财经 |
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