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作者：Kent Thune
- v, M- T6 K* d" E7 X% s& g8 I; h" f9 a2 |& n" Q7 `: F0 b
来源：the balance # ?, O0 a: [2 F4 z# u$ s1 v
h" u& h6 s/ c1 a3 u“不要和美联储作对”的定义和例子& T! d+ S% S* F9 N0 Q1 m
7 N6 ~- J( K$ p' P, u$ x
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ! D. X0 O! K d6 S
* v* q. U! k1 W+ t5 @- z6 F美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
9 X. c' U1 [1 F) q3 D) ]) S& b1 i/ s7 _7 U$ c# C% O8 [
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 8 ?1 k7 X5 R) `8 c' Z/ u6 N
! D8 _$ w) c4 c' t9 P4 g9 l' G$ j这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
+ r2 X+ f: T+ q, b
8 k% o' ]4 B3 ?# i& B3 W f" s7 k5 d例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 , F/ ~' Z7 _1 ^. T# x* [4 j
* @8 }3 X: s. \ ?2 i
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
8 o4 P/ s0 P0 @% L: Y7 z ?4 o1 w* C* k2 z8 v: u
“不要和美联储作对”是如何运作的8 J' ]' y' ~; }/ h! g- S
8 o( R( j! v! ]$ A* D& h' m Y$ t美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 : p- `' g: q! ?4 r' }/ }& k
" a( o- I* y$ A2 u( y4 i% e美联储的职责
2 [& u6 }! j0 }+ r' d; ~' A" H, T1 J
美联储有五项职责： / v W' t2 x6 X( r& c
3 p% Y: ?/ V8 b) |6 Y
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 - x: U) z; V4 ]) }
1 e6 L$ i: j7 T( {. }, }. R5 O美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
( U+ B$ O1 C6 i
. l6 U, \+ ^7 N n# w+ G( c* W它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 1 Q. A# j, A$ t! C! }
7 P1 p; j! F7 F: _$ s. z( C& Z美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
7 v/ Q5 _7 o% u' j) Z
+ D; {! K4 I! T( A* @它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
8 _. u/ S7 T! H; c X; f e9 u% J. _' ^/ ~9 w
美联储对市场和经济的影响
& u! l' d K- n( Q1 e4 e6 ~( y% B. O+ F4 Y, H
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
; Q3 X6 a% W! {4 z9 B
5 }2 \" m1 t4 [5 u5 X) V# P! K当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 , U1 g" y9 x7 t4 }) P
0 \2 f/ U/ C F$ o1 ^! X5 b
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
7 L1 m: v3 r3 n$ p& m& w/ Y! r! J4 m1 J# B
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
; Z7 b2 P! _+ @: m0 v- a4 v/ C9 ]# h7 v. K" e% y0 O
经济前景和市场 : Z+ h/ K0 [4 W6 e/ w
- F; J: P9 Y$ ~/ X. N4 }% w- H股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 ; t% r: C! Y+ L( j6 T6 B
* W, I q) _8 U: _. I当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 3 x: D4 O$ i8 L/ \% V0 E% y6 j! Q
% i* |, |& Q! l
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
' \. e- \8 j* p' g) I. j+ W5 I5 j# s3 h
) G& T! R, Z }3 w9 a( c2 i! |“不要和美联储作对”是好的建议吗?: X. j2 x- h! T t+ w9 Q* p
6 ?3 g9 k3 X9 @" z
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
1 R! z8 w4 b/ z* e$ A2 n
! _6 h) h- h$ u: S5 P许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
" x8 h& {& a0 u; Q8 B5 ?
4 _5 k B, u1 f6 H美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
- l! P2 d& I& e. v8 p8 }6 q6 K- h- X" N
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 8 m8 c2 a x( t
! D+ o( o# _2 h' _; b6 Z地缘政治变化 - y- S) r) s% S+ }) A& I- i; p
3 G, \* X& R& V: y
石油和能源成本 % y c+ U. s5 K, [1 \& l. Q5 |
1 m2 n4 @" K- R0 G) ^& Q7 X全球健康危机 8 b$ y$ L; u7 J' {. r6 i6 x
' ^0 |, u* Y2 ^7 {- Z: u) l
贸易政策
/ I" Q2 h' w8 l! A
' [0 v3 W5 V$ X2 Y0 [美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
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小结：
; h- m- N9 C# j1 L" J! v2 b8 s$ f) ?, K
- Y' y3 s9 X2 s" `8 w( b& E# G" `“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
- i: Y6 R5 f; h* v" [* H$ N* K/ I8 h* c
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 1 B% i4 D' T. O+ \7 `7 m& g
" |; d6 K6 X: ~7 M! }7 _
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 # M' A! f3 n( ~0 f8 H$ C* i
7 w5 r% N7 [" _5 X( z; K8 C p( ]2 v
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 / E7 U/ F3 t& c3 I( J0 q
" ^' A O2 }- o C
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
# x2 R* I9 @; \; w, A: i) K; g' G% R9 R) k( O7 B8 F. v0 g
来源：金色财经 |
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