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作者：Kent Thune ; r) X; j, J: r+ [# |' n
- J6 |0 G1 V3 b. I+ Y
来源：the balance
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m7 _: m! N+ ~. a' x“不要和美联储作对”的定义和例子
+ a' z% [0 i7 G& e6 M
( B# r( W( e3 [“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 $ T3 `* J1 ?7 x6 V# k2 e% a
8 c% K- {6 ]0 G5 _. Q
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 3 e3 J& L9 r$ w
6 w1 z6 u3 b; o8 d& w4 Z“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
. @( e E) {3 Q) @8 _/ y& U1 t7 V Z0 S
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
, B, I* k. C* F% b; U
N7 M2 p7 m! K B2 o9 N) ]例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
9 P, H0 e& s1 `' w/ ]# x) a- g2 W1 G2 }& W5 A+ j, }, w
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
/ G7 D+ C6 A' F# h, L7 p% b4 V2 g' W: |
“不要和美联储作对”是如何运作的
8 p& A$ R3 {6 R& M6 ?
' q% Z/ \$ P. U* L& |/ h- R/ Z3 p美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ; K% y- ?' j. H! C# i9 O1 U
7 z5 D' ]! L& ^3 h0 O美联储的职责
* z3 u% [ G/ R0 ~8 k# g9 `, V' m$ p" p( g0 `
美联储有五项职责：
) z7 j9 @' R4 [& ]+ W( @/ p. R6 g& }3 I+ m6 D+ X+ v
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 / g% [/ y* i0 W. U$ i$ Q7 b5 z- {
9 K( b/ ~) \* a( j9 t1 B4 G
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
, N. S% Y3 m y( D! T4 b% L
8 C; A; O; b* \$ z/ O, h8 b/ L它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
* ], ^+ T) `8 ^9 P2 D3 X! y1 d7 Q1 d) F* w" U3 o0 x4 F/ T
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 o$ Z) v8 |+ i& N x( @6 u7 |4 |
3 n- k+ O6 h* `1 w' N
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
5 N9 j. o2 k' q7 } N& Q% d6 n9 [" V0 g" S* i) d4 n2 I8 ^' W* ^
美联储对市场和经济的影响 , M* O$ F9 ?$ ~! d
* S4 `# Y! X! x- _( I/ y9 y当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 - k6 Y9 L/ e5 i G3 \6 Y
' u c0 b. k: Z当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 9 A, P: D6 K* ^, h6 {5 A8 g
" c& a0 S0 q4 ?; e: \' s& ~
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
7 c" S, ~- X/ f, ? b. f% z* v3 P" n Y: V
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 5 G! T8 q- }) N, S
; u$ g& ]' ?; a! Y" o- m: P' J
经济前景和市场 1 a9 L1 O$ f3 N S1 o( N! g
. U0 q9 P1 O% C# W: T
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 6 E$ u/ j, }& s( {
! l r' L. R2 }当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
+ p6 u* Q* }9 I& D( ?4 v
% F* O3 I$ k6 P- \9 }, a( I: B$ W2 u如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
; C( f: h! }# T2 ^6 v4 o1 I5 u% ~! S
“不要和美联储作对”是好的建议吗?% K0 B; Y2 _) I+ N7 \
! v, |9 L! s/ T8 N当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 9 s5 ^; M$ M. t
4 a5 F! w* g" m$ r/ L. S: x0 C5 y许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 5 M3 ~, i; L2 j6 ~* q
* e! U( F0 r# y, }- _* m$ H( W7 y
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 % ~+ j* d* p1 @ w6 S8 G. L
/ l" ?/ ^, e' _, s0 r( C7 g一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
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地缘政治变化 9 i# q" E# U2 G Y
8 V6 Y2 }$ m. R3 Q( l- o8 l* t石油和能源成本
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' m5 a0 ^5 s2 H) L* T4 x全球健康危机 ' B! C8 h6 D& I- [% L" u# D) X
1 Y3 _1 ~; S* m8 x
贸易政策 5 F/ b5 e5 w* d9 N& s: Z+ d
/ c/ O' c# Y2 d A4 \% i& |美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
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小结：( i% R( A7 i& H' K
4 K5 y! ^9 k, {/ J9 P2 a0 d! j
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
% ]7 Q7 n; M* G9 G+ M& e9 F& z, W+ x
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
% W* A& x; a* }( x+ H* Y5 A* u, m) S8 a; W" f3 b
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ' i& l. B& [$ H: b% R' `: [" V
0 w$ y, i" D/ T, p当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
0 w9 }9 n( n8 u3 X1 y5 l0 P; |! O- w" }* U
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 / |8 |* F# j. W5 B1 o
% e& U8 s$ P' }* L: f5 t来源：金色财经 |
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